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August 23, 2019
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L'avantage d'investir dans cette dépendance mondiale

J'étais fou de course pour ma voiture.

Le tonnerre rugissait dans le ciel, la pluie et le vent soufflaient autour de moi, et je voulais désespérément être à l'intérieur de ma petite Toyota rouge pour ne pas avoir à continuer à rouler dans mes chaussures trempées de pluie.

Mais tout à coup, un logo de sirène vert clair apparut dans la brume de l’autre côté du parking. Et je me suis retrouvé à me pavaner devant ma voiture en direction du phare Starbucks.

Quand la chanson des sirènes du café appelle un fanatique de la caféine comme moi, eh bien… pas même une mousson ne m'arrêtera.

Et en tant qu'investisseur, vous pourriez envisager l'histoire de l'offre et de la demande de café si vous ne l'étiez pas déjà.

C'est un geste intelligent en ce moment.

Oui, le café a une histoire mouvementée: il s’agit de l’un des produits les plus volatils sur le marché américain et mondial. Chaque année, le climat et les prix sont influencés par les conditions météorologiques dans les principales régions en croissance. Lorsque les prévisions sont exactes et qu'il n'y a pas de peste fongique ravageant les cultures, les prix sont plus bas.

Mais une zone critique de la croissance du café est frappée, par exemple, par une sécheresse dévastatrice, comme le Brésil – le plus grand producteur du monde, représentant plus du tiers de l'offre totale de café – en 1986. Et les prix du café s'envolent. (Il existe par ailleurs des facteurs de volatilité supplémentaires, tels que les fluctuations persistantes des devises.)

En fin de compte, ce type de mouvement imprévisible et saccadé effraie les investisseurs.

Mais le fait est que la demande mondiale de café devrait doubler d’ici 2050.

Pendant ce temps, nous sommes confrontés à une pénurie d’approvisionnement de trois ans, dans la mesure où des régions cruciales comme le Brésil continuent de connaître une sécheresse grave et irrégulière.

Pour couronner le tout, la diversité génétique du grain de café Arabica – le grain de la plus haute qualité et le principal consommé – est extrêmement faible. Cela signifie que la plante ne peut pas s'adapter assez rapidement aux changements de l'environnement, soulignant la fragilité de la culture pour sa survie.

Sans surprise, les stocks sont en difficulté. L'Organisation internationale du café s'attend à ce que la production de café atteigne un record de 153,9 millions de sacs dans le monde pour la saison 2016-2017 qui se termine maintenant. Mais la demande est estimée à 155,1 millions de sacs. C'est une différence de 1,2 million de sacs.

Oui, une grande partie de cette connaissance a été intégrée dans le café. Mais il est clair que la culture est confrontée à une “crise existentielle”, a déclaré Ric Rhinehart, directeur exécutif de la Specialty Coffee Association.

Et c'est l'histoire de l'offre et de la demande à long terme.

Je sais que vous pensez probablement: “C'est très bien, Jess. Mais qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs à court terme?”

Le prix du café se réchauffe. Selon les estimations, les prix du café Arabica devraient encore augmenter de 5% au cours de la prochaine année. Mais c'est être conservateur.

Comme le dit un expert: “La volatilité à court terme devrait nous donner un avantage à deux chiffres. Ce n'est pas un slam-dunk, un gain énorme, mais le sentiment extrême et les prévisions des traders s'alignent pour un gain solide.”

Et il y a deux façons d’y investir: le iPath Bloomberg Coffee ETN (NYSE: JO) et le Café iPath Pure Beta ETN (NYSE: CAFE), lancés en 2008 et 2011, respectivement. Si vous en choisissez un, effectuez un retrait après un gain de 10% ou 20%.

Cela dit, je pense qu'il est temps pour moi d'aller chercher ma prochaine tasse de café. (Espérons pas sous la pluie.)

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